产品中心 坦然笑大夫累计注册用户突破4亿,展望最快2024年盈利丨望财报
发布日期:2021-09-26 14:52    点击次数:72

8月24日,港股盘后,坦然笑大夫(01833.HK)发布2021年中期业绩,数据表现,坦然笑大夫今年上半年总营收38.18亿元,同比添长39.0%,这一添速优于去年同期的20.9%。其中,收好占比过半的在线商城营业以及依托线下场景的消耗医疗营业添长清晰。

7月9日,当地媒体开始报道针对伊朗火车系统的网络攻击,黑客在火车站的显示屏上涂鸦以要求乘客拨打伊朗最高领袖哈梅内伊办公室的电话号码“64411”。

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据日本放送协会(NHK)报道,东京奥运会目前正在如火如荼地进行中。奥运期间,伪装成手机运营商进行网络欺诈案件数量有上升的趋势,日本各大通信商呼吁用户加强防范。

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钛媒体制图;数据来源:财报、招股书

钛媒体制图;数据来源:财报、招股书

通知期内,坦然笑大夫净折本同比扩大至312.4%至8.79亿元,2020年上半年的净折本为2.13亿元,半年度折本数额已经直追其2020年全年净折本(9.49亿元),2021年全年或创历史净折本新高。此前,坦然笑大夫在2017年录得10.02亿元的净折本。

对此,坦然笑大夫在财报中注释称,为答对日趋强烈的走业竞争,赓续保持走业领先地位,2021年上半年集团赓续进走战略升级,在渠道、服务和能力方面添大费用投入。

正值战略升级阶段,中期业绩录得大额折本并意外外,主要的是在营业调整期间保持公司各项营业的赓续添长,从财务数据上来望,这一点,坦然笑大夫现在做到了。

电商毛利率更矮了,企业组团体检拉动消耗医疗添长

坦然笑大夫本次中期业绩对旗下四大营业板块的计算口径做了微调,健康商城、在线医疗板块各自更名为在线商城、医疗服务,各营业板块此前的收好程度及添速等仅能行为参考,而不及进走厉格的数据对比。

计算手段的调整并未影响其旗下营业板块“一超三强”局面。相比于去年同期个位数的添速,2021年上半年,坦然笑大夫的在线商城营业清晰改善,收好同比添长27.9%至19.09亿元。

收好添速回升的同时,电商营业板块的毛利率再度下探,同比降落3个百分点至5.8%产品中心,毛利1.1亿元,同比降落16.8%。财报注释称,这主要是受到了走业竞争添剧的影响。

医药电商是互联网医疗企业的中央变现模式之一,2020年新冠疫情的爆发教育了用户在线上购药的风俗,走业也所以步入了迅速成永远。按照弗若斯特沙利文数据,展望2020-2023年国内医药电商市场周围年化添速达22.6%。在走业扩容的大背景下,拥有电商基因的平台能率先吃到走业红利,相较于京东健康(06618.HK)、阿里健康(00241.HK),坦然笑大夫在电商营业的上风并不清晰。

医药电商主要包括处方药、非处方药和非药品,而非药品一向占有着市场主导地位,即医疗器械、保健品等。坦然笑大夫的电商板块主要包括中西药品(非处方药)、营养保健、医疗器械、母婴育儿、防护用品、活动健身等,这与阿里健康、京东健康平台的药品栽类也形成正面竞争,同样由于流量、周围的不同,坦然笑大夫得仰仗殉难收好去谋取市场份额。

一向以来,电商营业都是坦然笑大夫的营收支撑,通知期内,该营业板块贡献了50%的总营收,相比去年同期削减了4.3个百分点。与此同时,坦然笑大夫主打的医疗服务收好占比较去年同期升迁了2.1个百分点至27.9%,参考去年在线医疗营业的收好占比,2017年至今,医疗服务在坦然笑大夫内部的收好比重呈赓续上升态势。

期内,医疗服务收好10.67亿元,同比添长50.60%,这一添速不敷去年同期,是坦然笑大夫四大板块中添速第二快的营业。

医疗服务收好主要来自臻享RUN、坦然笑大夫私家大夫等会员产品,以及陪同在线问诊服务产生的电子处方购药、药店网络的药品出售等营业。其中,“臻享RUN”系列产品是在坦然寿险重疾险保单上增补的服务,保单用户在购买主力重疾产品后会享福到私家大夫、私家教练、就诊陪护、术后护理、重疾专案管理等体系化健康添值服务。此外,原有的“健康守护360”也进走了升级,添入了中医问诊、就医辅助等众项添值服务。

坦然笑大夫在财报中强调,公司与坦然集团的配相符有关是其追求医疗健康服务与金融、保险服务协同倾向上最大的上风之一,服务好坦然集团体系内超过2亿的金融客户并进走高效转化是其始要义务。这2亿的金融客户也许正是坦然笑大夫医疗服务营业赓续添长的主要助力。

通知期内,坦然笑大夫消耗医疗服务收好添速领先其他三大营业,同比添长66.1%至7.14亿元,收好占比为18.75%,同比升迁了3.25个百分点。该营业主要为幼我及企业客户挑供涵盖体检、医美、口腔及基因检测等标准化健康服务。

以团体体检为切入口的产品包为体检营业收好带来的迅速添长,主要源于坦然笑大夫战略升级中对企业渠道的深耕。按照财报,现在,坦然笑大夫已经累计服务超过3800众家企业客户,遮盖近百万名企业员工。

但必要仔细的是,医疗服务、消耗医疗两大营业板块的毛利率同样展现下滑,各自下滑了2.1个百分点和10个百分点,一个共同的因为是相比于去年疫情期间影响,服务的依约率逐渐回升导致毛利率降落,其中消耗医疗板块的毛利率望似下滑主要,实则是回到疫情前程度。

另外,收好占比仅超过三成的健康管理与互动营业板块收好同比11.2%至2.19亿元,由于产品品类更雄厚,收好组织转折,毛利率同比降落19.1个百分点。

四大营业板块的毛利率集体下探,导致坦然笑大夫今年上半年团体毛利率同比降落3.1个百分点至26.8%。钛媒体制图;数据来源:财报、招股书

钛媒体制图;数据来源:财报、招股书

在财报电话会议上,坦然笑大夫始席财务官叶澜外示,一方面在疫情常态化背景下,其会员制产品、体检产品的线下依约率在上升,带来了成本的上升,导致毛利率有所降落,但从整个营业层面来讲,依约率的上升带来的是用户复购的添长,利于公司赓续发展。

另一方面,叶澜介绍称,公司在会员制产品的定价策略上做了调整,主动减矮了始单客单价,随之降矮了始单用户的毛利率,会员制门槛降矮的同时,一些会员制产品的毛利率有所降落,但会员人数和付费用户实现了比较大的添长。

数据表现,2020年7月1日至2021年6月30日,坦然笑大夫累计付费用户数达到3210万,同比添长69.6%,月付费用户转化率同比升迁1个百分点至5.4%。与此同时,其累计注册用户数达4亿,较2020年6月30日增补近5500万,添长率为15.7%。

战略升级赓续添大投入,何时到达盈利拐点?

2021年上半年,坦然笑大夫录得大额折本,2015年至今,其累计净折本已经高达55.71亿元,公司毛利率下探是其折本的一个因为,另外还有赖于战略投入阶段团体支拨的大幅添长。

通知期内,由于佣金及出售费用的增补,坦然笑大夫的出售及营销费用同比添长62.6%至11.04亿元,同时由于人力费用的增补,其管理费用同比添长86%至9亿元。两大费用率一逆此前的降落态势,开起向上添长。钛媒体制图;数据来源:财报、招股书

钛媒体制图;数据来源:财报、招股书

去年5月,坦然笑大夫经历高管团队换血,同时也启动了服务、渠道、能力的战略升级。公司董事会主席兼CEO方蔚豪在财报电话会议上介绍称,在渠道升级方面,公司以前凝神于C端渠道,升级后增补了企业B端、金融I端和亿元H端,其中,B端和I端代外了付出方,H端则要经过线下自建互联网医院、和三甲医院共建互联网医院,实现线上线下的结相符。

坦然笑大夫郑重过共建、自建双模式推进互联网医院组织。截至通知期末,坦然笑大夫在银川、青岛、成都、海南等10座城市获得自建互联网医院资质,同时与205家各地线下医院达成配相符共建互联网医院平台的制定,其中100个项现在已经完善上线。

共建片面,2021年6月公司与暨南大学附属顺德医院配相符的互联网医院的线上问诊量日峰值已经达到医院总体的34%,深圳第三人民医院、华侨医院等互联网医院平台的线上问诊量日峰值也已经超过医院总体的20%;自建片面,今年5月18日,坦然笑大夫获得银川医保局批覆批准开通8个病栽的门诊大病、门诊统筹医保服务。

产品服务升级方面,主要是为高频的健康管理挑供更众解决方案。能力的升级方面,坦然笑大夫建设形成了线下5大网络,包括医院网络、大夫网络、就医服务网络、检查检验网络以及药品网络。

截至2021年6月30日,医院网络方面,配相符医院约3000家,三甲医院占一半;配相符药店16.3万家,较2020岁暮的15.1万家添长超1万家,遮盖中国32个省级走政区和379个城市;就医网络方面,经过中央仓项现在升迁药品物流效果,闪电送药服务遮盖全国26个省级走政区的56个头部城市;大夫网络建设上,在约2000名自有大夫及AI大夫之外,成立超过450个名医做事室。

“今年包括明年都是吾们比较重的战略投入期,这个是相符吾们预期的,”叶澜外示,公司上半年的折本扩大主要来自战略投入,公司团体的盈亏均衡现在的,照样维持在2024-2025年。

在二级市场,不息折本的坦然笑大夫也面临考验。截至8月25日港股收盘,该股报60.05港元,较2月16日股价高位(148.5港元)跌去59.6%,响答的,市值从高点的1586.71亿港元一同挥发过半至现在的688.95亿港元。

必要仔细的是,今年2月18日,香港恒生指数创2018年4月以来新高,从那之后,恒指不息下挫,至今累计下跌17.6%,整个大盘环境并不笑不悦目。

除此之外,中国银保监会针对互联网保险开展专项整顿做事,央媒同时指出互联网处方用药坦然中展现审方体系不完善等题目,这些都在刺痛着互联网医疗走业。截至8月25日港股收盘,富途港股互联网医疗板块也直线下滑,已较高位跌去61%,阿里健康、京东健康同样不及辛免,股价较高位各自下跌61.6%、61.8%。

对于坦然笑大夫来说,对营业上的战略调整期遇上了整个股市大盘及互联网医疗板块的调整期,能够也不是一件坏事。